La concentration de l'industrie de panneau d'affichage à cristaux liquides augmente

Astuce de noyau : De la perspective de toute l'année de 2021, c'est toujours une grande année pour des panneaux, mais il est actuellement dans l'étape de cuvette. Par conséquent, il peut voir que dans le premier trimestre de 2022, alors que le revenu des fabricants de panneau accrus, leurs bénéfices diminuait annuel.
En 2021, sous l'élan du boom élevé de panneau, l'effet d'échelle sera plus évident, et les géants de panneau ont régénéré leur représentation annuelle.

Prenant le premier échelon en Chine comme exemple, le revenu de BOE en 2021 atteindra 219,31 milliards de yuans, une augmentation annuelle de 61,79%, et le bénéfice net imputable au parent est 25,831 milliards de yuan, une augmentation annuelle de 412,96% ; La technologie de TCL a réalisé le revenu de 163,54 milliards de yuans, une augmentation annuelle de 113%, le bénéfice net imputable au parent était 10,06 milliards de yuan, une augmentation annuelle de 129,2%.

D'autre part, la croissance de revenu des deuxièmes et troisième échelons qui se concentrent sur petit et la taille moyenne est petite, et elle n'est pas facile de réaliser des bénéfices dans le domaine d'OLED. Par exemple, le revenu de Shentianma en 2021 était 31,829 milliards de yuan, une augmentation annuelle de 8,88%, et le bénéfice net imputable au parent était 1,542 milliards de yuan, une augmentation annuelle de 4,61% ; Le revenu d'exploitation total de Visionox était l'année dernière 4,544 milliards de yuan, une augmentation annuelle de 32,32%, et le bénéfice net imputable à la perte de parent de 1,638 milliards.

La croissance de doublement de la technologie de BOE et de TCL a tiré bénéfice de l'augmentation des panneaux de grande taille d'affichage à cristaux liquides. Dans la première moitié de 2021, les panneaux de TV ont accompli le grand progrès. Dans la deuxième moitié de l'année dernière, il a écrit une période de réduction de prix, et les relations de l'offre et la demande des panneaux de TV détachés, et une baisse structurelle a commencé à se produire, qui a continué à ce jour.

De la perspective de toute l'année de 2021, c'est toujours une grande année pour des panneaux, mais il est actuellement dans l'étape de cuvette, ainsi il peut voir que dans le premier trimestre de 2022, alors que le revenu des fabricants de panneau accrus, leurs bénéfices diminuait annuel.

2021 : Volatilité des prix de panneau d'affichage à cristaux liquides de TV

Ces dernières années, l'industrie de panneau a fait face à des variables complexes. Les épidémies, les décalages de demande, et les pénuries répétés de composant ont tout affecté la tendance des prix de panneau.

Dans la première moitié de 2021, l'économie en ligne et le bureau en ligne seront encore popularisés, et une demande terminale augmentera en conséquence. En même temps, la pénurie de composants ascendants tels que des puces a également aggravé la tension entre l'offre et la demande, et le prix des panneaux de l'affichage à cristaux liquides TV avait été en hausse.

Écrivant septembre, le prix des panneaux de l'affichage à cristaux liquides TV s'est inversé rapidement. À ce moment-là, le rapport de Sigmaintell a précisé que les fabricants de marque ont continué à mettre en application des stratégies conservatrices de fourniture, parce que l'élan de croissance d'une demande terminale a été limité, des coûts de logistique et des niveaux d'inventaire affectés de canal d'efficacité accrus, et les pressions de fonctionnement ont soutenu l'effet sur la demande de marque. Du côté de l'offre, les fabricants de panneau activement ajustent la capacité de production par production « de grande taille » et la « commandante et réduisent l'investissement », mais le degré d'ajustement d'approvisionnement est plus faible que la vitesse du changement de demande. On s'attend à ce que la chute des prix de petite taille soit rétrécie, alors que le distillateur de grande taille maintient une baisse relativement grande.

Bien que l'offre et la demande des panneaux d'affichage à cristaux liquides de TV s'inversent en 2021 et la croissance ralentira au second semestre, de la perspective de l'interprétation globale, les bénéfices de principaux fabricants réalisent toujours la forte croissance.

Par exemple, le bénéfice net imputable au parent de la technologie de TCL dans le troisième trimestre de l'année dernière était 9,1 milliards de yuan, une augmentation annuelle de 349%, et le bénéfice net imputable au parent pendant toute l'année de l'année dernière a doublé ; si nous regardons seulement le secteur d'affichage de semi-conducteur (affaires de panneau) de la technologie de TCL, son bénéfice net a atteint 10,65 milliards de yuans, une augmentation annuelle de 339,6%.

Selon le rapport financier, dans le secteur de grande taille de champ, d'expédition de TCL Huaxing augmenté de 36% annuel, le revenu augmenté de 95,1% annuels, et la part de marché des panneaux de TV augmentés de 23% annuel. La proportion de revenu des produits de téléphone portable grimpés jusqu'à 41%.

Le TCL a indiqué que dans la première moitié de l'année dernière, la prospérité globale de l'industrie d'affichage de semi-conducteur est demeurée relativement à un de haut niveau, mais en raison de l'ajustement de quelques coûts de demande et de logistique du marché, le prix des produits de grande taille a commencé à récupérer du troisième trimestre, mais le prix moyen était toujours sensiblement plus élevé que le précédent. la même période de l'année. TCL Huaxing a optimisé sa structure d'affaires et a augmenté la contribution des produits informatiques de grande taille, à extrémité élevé et de taille moyenne, avec le revenu et le bénéfice frappant de nouvelles hautes.

Regardant BOE encore, dans le troisième trimestre de 2021, le bénéfice net de BOE imputable à sa société mère était environ 7,253 milliards de yuan, une augmentation annuelle de 441,14%. En 2021, le bénéfice net de BOE imputable à sa société mère également accrue par plus de quatre fois. BOE a déclaré que la part du marché de la société dans cinq domaines importants d'application comprenant des téléphones portables, des tablettes, des ordinateurs portables, des moniteurs, et des TV a continué à se ranger première au monde. En décembre 2021, il a avec succès réalisé une expédition mensuelle des dizaines de millions de produits flexibles d'AMOLED.

Il peut voir qu'après que le prix ait écrit la fluctuation conjoncturelle, les entreprises ont accéléré l'ajustement de la structure de capacité de production, et a plus loin augmenté la chaîne de la production non-TV et la planification des produits.

2022 : Résultats Q1 sous pression, une demande plus faible

Sous la grande base dans la première moitié de 2021, la représentation des géants de panneau est exceptionnelle, mais écrivant 2022, l'industrie de panneau dans son ensemble sera sous pression. D'une part, la situation internationale a changé, et une demande terminale a continué à ralentir ; d'autre part, l'offre et la demande les relations a changé, et les prix de panneau ont continué à diminuer. Selon des données d'Omdia, les prix des panneaux de l'affichage à cristaux liquides TV de 32, 43, 50, 55, et 65 pouces ont en mars 2022 baissé par 57,3%, 51,1%, 59,0%, 53,1%, 40,1% à 38, 68, 84, 107, 176 dollars US/morceau.

Les revenus du premier trimestre de la société sont également tombés. Selon le rapport financier de BOE, dans le premier trimestre de 2022, le revenu d'exploitation était 50,476 milliards de yuan, une augmentation ajustée de 0,40% au cours de la même période de l'année précédente ; le bénéfice net était 4,389 milliards de yuan, une diminution 16,57% comparée à la même période l'année dernière après ajustement.

Dans le premier trimestre, la technologie de TCL a réalisé le revenu d'exploitation de 40,57 milliards de yuans, une augmentation annuelle de 25,8% ; bénéfice net de 2,35 milliards de yuans, une diminution annuelle de 27,5%. La technologie de TCL a indiqué qu'en raison des facteurs tels qu'affaiblir une demande en aval et la stagnation à court terme de la chaîne d'approvisionnements, la prospérité de l'industrie d'affichage de semi-conducteur est tombée au secteur inférieur, et le prix des produits de grande taille est tombé sensiblement comparé à la même période l'année dernière, et la rentabilité de l'industrie était sous pression.

De la perspective des panneaux de grande taille d'affichage à cristaux liquides, Sigmaintell a dit au journaliste du 21ème siècle de héraut d'affaires que le marché global du deuxième trimestre était dans un état de « double inquiétude » provoquée par l'épidémie et les changements de l'environnement externe. Le « effet de Lorenz » a graduellement un impact défavorable sur la psychologie du consommateur, le pouvoir d'achat d'utilisateur et la livraison de chaîne d'approvisionnements. Sigmaintell prévoit que l'échelle de la demande de marché de matières premières peut « se rétrécir plus que prévu » dans le deuxième trimestre.

En même temps, les évaluations de modèle de Sigmaintell la « offre et la demande » prouvent que le rapport global de l'offre et la demande de panneau de l'affichage à cristaux liquides TV dans le deuxième trimestre était 7,3% (référence de secteur), et l'approvisionnement a continué à être lâche. D'avril à mai, les prix de panneau ont continué à diminuer, et la baisse dans chaque taille a augmenté en avril. Par exemple, en termes de demande de grande taille et nord-américaine il est difficile de récupérer à court terme, et une demande chinoise du marché est difficile de répondre à des attentes. On s'attend à ce que maintienne une grande baisse de autour d'US$10 d'avril à mai.

Certains dans la chaîne d'industrie ont également dit les journalistes qui au fond du cycle d'industrie, la baisse globale des panneaux de grande taille devraient avoir été limités. L'analyse des valeurs d'Everbright a également précisé qu'on s'attend à ce que l'offre et la demande de panneau d'affichage à cristaux liquides s'améliorent, et les prix peuvent stabiliser et rebondir dans le troisième trimestre. Depuis 2022, la baisse des panneaux de TV a ralenti. Actuellement, le prix des panneaux de l'affichage à cristaux liquides TV et des panneaux de TV s'est approché ou est inférieur au niveau de coût moyen et de coût d'argent liquide. , le du côté incliné est limité.

Regardant la petite taille, la demande globale pour des smartphones est faible. Sous l'influence des épidémies et du contrôle domestiques répétés de transport, l'approvisionnement en panneaux de smartphone également a été affecté dans une certaine mesure. Selon Sigmaintell, le prix des panneaux de smartphone a continué à diminuer en avril.

D'après la représentation de Shentianma et de Visionox, ils seront également affectés dans le premier trimestre de 2022. Shentianma a réalisé le revenu de 8,675 milliards de yuans dans le premier trimestre, d'une diminution annuelle de 0,72%, et du bénéfice net imputable au parent de 79 millions de yuans, comparé à la même période l'année dernière. La perte était 11,9468 millions de yuan ; le revenu de Visionox, qui se concentre principalement sur des écrans d'OLED, était 1,49 milliards de yuan, une augmentation annuelle de 22,93%, et le bénéfice net imputable au parent était une perte de 580 millions de yuans.

D'une perspective à long terme, la concentration de l'industrie de panneau d'affichage à cristaux liquides augmente, et les diverses sociétés ajustent également leur disposition de capacité de production, y compris l'investissement croissant dans les produits informatiques et les domaines d'OLED. Actuellement, face aux fluctuations conjoncturelles, la capacité d'ajustement examine également la maturité et la flexibilité de l'industrie domestique de panneau.